首页 > 操盘技巧 > 炒股技巧

【炒股技巧】之散户如何学习仓位管理?

K线君 炒股技巧 2021-10-05 10:40:43 0

仓位管理是投资体系中的一个重要维度,也是投资者必须面对的一个重要环节。然而,即便仓位管理如此普遍和重要,在实际投资过程中,却很少有人重点关注,反而成为大家最为忽略的一个因素。通过分析身边投资失败的种种案例不难发现,相当一部分原因可以归咎于仓位管理不到位之上。那么,今天来让我们来聊一聊投资体系中这个重要的维度仓位管理。

仓位管理的重要性

为何要说仓位管理如此重要?一个良好的仓位管理究竟能为我们的投资带来什么?让我们就此话题逐一展开:

1.良好的仓位管理是一道天然的风险防护屏障。倘若仓位控制得当,市场中绝大部分价格波动风险,仅通过仓位管理就可得到分散。同一市场中的同一投资组合,若分别使用杠杆配资,满仓,半仓等三种不同的仓位进行投资,所带来的风险毫不夸张的说,根本不在一个数量级。在实际投资过程中,过高的仓位配置,不仅会使投资的风险大增,同时会给投资者带来极大的心理压力,从而大大提升了投资者做出错误决策的可能性。即便为同一种投资组合,只因不同的仓位管理,三者的最终结果很可能大相径庭。试问驰骋投资市场的你,是否充分利用了仓位管理所带来的风险防护能力呢?

2.良好的仓位管理可在投资市场化“被动”为“主动”。 价格的波动短期来看不可预测,身处投资市场,绝大多数时间我们只能“被动”的等待市场先生给我们所持有的资产出一个较高的价格。但是,如果你做到了良好的仓位管理,则可以完全忽视“市场先生”的情绪波动,甚至可以“主动”出击。正如巴菲特对待持有现金的观点:现金并非一种接近零回报的资产,而是一种永不过期的看涨期权,可以随时随地购买任何资产,且不受行权价格的限制。

仓位管理的基本逻辑是高估值时低仓位,低估值时高仓位,所以良好的仓位管理者在牛市的顶部仓位一定不会太高的,我们并没有卖到顶点,而是卖到了高估值区域,“顶”很难确定,但高估值区域则一目了然,卖出就容易多了。一个副作用则是降低了牛市里的回报,但拉长周期来看,则是增加了整体的回报。

3.良好的仓位管理可以优化资金配置。当你投资一项资产时,如果忽视了仓位管理这一重要因素,你所购买资产的价格则很可能是它在某一特定时间的价格。也就是说你很可能会在你所认为的“合适价格”大量买入。但事实证明,往往你是错的,大多数情况都存在出价过高的风险。倘若投资者进行了良好的仓位管理,投资则往往是以分散下注的方式进行,投资的价格择是一定期间的平均价格,从而避免了投资者“站在山岗”的价格风险,使得资金进行了优化配置。

4.良好的仓位管理更有利于抓住市场罕见机会,获取超额收益。你是否也有过发现了市场中绝佳的投资机会,却因为资金不足而只能任其错失?那这一定是仓位管理的某些方面出现了问题。一方面,良好的仓位管理更有利于投资者在市场出现低价时,抓住投资机会,重重下注。另一方面,可把少量的资源投入到那些损失可能很低,但收益却无限的不对称的领域中,以获取超额收益。

关于仓位管理的建议

以上内容讲述了仓位管理的重要性,下面我将谈谈对仓位管理的几点建议,希望能对你的投资有所帮助。

1.严格区分资金用途,给投资资金判“无期徒刑”。在实际投资过程中,建议投资者结合自身实际情况,严格区分生存、生活、投资等资金用途并确定合适的资金比例,切记专款专用,做到各项资金用途之间的绝对隔离。对于投资而言,为了更好的防范风险,一定使用长期用不到的资金进行投资。经常拿出一笔资金,给它判一个“无期徒刑”并用来投资,真的是一件值得骄傲的事情。

2.计提风险准备金是一个简单易用的办法。对于任何投资而言,提取一定比例的准备金是一个比较实用的办法。例如:当资产价格出现上涨时,可取出部分利润重新分配或按比例补充资金,一方面可以为不确定的未来做好充分准备,另一方面也可大大提高资金的流动性。

3. 远离负债投资,避免以短支长。负债投资本质上是一种不成熟仓位管理方法。过多负债的投资者往往将自己置身于收益有限,但付出的代价过高的怪圈,这无异于将自己的投资过多的暴露于风险之中。同理,使用短期资金进行长期投资也十分危险,即便有着不错的套利空间,投资者也应慎重对待。

4.制定符合自身的仓位管理计划并严守投资纪律。投资是多样性的,仓位管理的策略也因投资者各方面的不同而存在较大差异。若投资者能够找到一个适合自己的仓位管理方法,并能长期持久的坚持下去,其必将为投资者带来丰厚回报。仓位管理的方法论也将成为投资者拥有的宝贵财富。
 

仓位管理方法

漏斗型仓位管理法

初始进场资金比较小,仓位比较轻,如果行情按照相反方向运行,后市逐步加仓,进而摊低成本,加仓比例越来越大。这种仓位管理方法,仓位控制呈现下方小,上方大的形态,很像一个漏斗。

比如:10元1万股9元2万股8元3万股=8.66元6万股

优点:每次加仓比例越来越大,对于成本价的摊低作用非常明显,一旦股价出现反弹,能够快速回本。比较适用于在确定性事件发生之前的建仓或在下跌末期对于白马股或者稳定增长型品种的布局。

缺点:刚开始参与的时候仓位相对较小,如果方向与预期方向一致,那么在股价上涨过程中往往只有少量持仓,获利有限。

由于漏斗型方法是在股价向着相反方向变动的时候持仓量越来越大,当达到一定程度,必然会出现整体仓位过重甚至满仓持有,那么接下来价格一旦向相反方向再运行一定程度,就会导致投资者超出心理承受范围而爆仓或割肉。

矩形仓位管理法

初始进场的资金占总资金的固定比例,如果行情按相反方向运行,以后逐步加仓降低成本,加仓都遵循这个固定比例,形态像一个矩形。

比如:10元1万股9元1.11万股8元1.25万股=8.92元3.36万股

优点:每次只增加一定比例的仓位,持仓成本逐步降低,对风险进行平均分摊,平均化管理,在持仓可以控制、后市方向和判断一致的情况下有机会获得丰厚的收益。

缺点:初始阶段,平均成本抬高较快,容易很快陷入被动局面。与漏斗形一样,在股价向着相反方向变动的时候持仓量越来越大,当达到一定程度,必然会出现整体仓位过重甚至满仓持有,那么接下来价格一旦向相反方向再运行一定程度,就会导致投资者超出心理承受范围而爆仓或割肉。

金字塔式仓位管理法

初始进场资金量较大,后市如果行情按相反方向运行,则不再加仓。如果方向一致,则逐步加仓,加仓比例越来越小,仓位控制呈现下方大,上方小的特点,像一个金字塔。

比如:10元3万股11元1万股12元5000股=10.44元4.5万股

优点:按照报酬率进行仓位控制,胜率越高动用的仓位就越高,利用趋势的持续性来增加仓位,在大的趋势中,会获得很高的收益,风险率较低。

缺点:在震荡市中,操作难度较大,初始仓位过重,对于第一次入场的要求比较高。比如10元买入3万股,股价并没有像判断的那样上涨,而是出现下跌,在股价跌至8.5元 位置的时候,理论上是需要止损的。如此以往出现多次后,对于投资者信心是较大的打击,同时会造成较大的亏损。

仓位控制坚持的原则

1、牛市中可根据自己的风险承受能力重仓,但熊市(下跌趋势)总仓位不宜超过30%,震荡市中总仓位不宜超过50%。

2、任何时刻,单只股票期货仓位不宜超过50%。

3、适度的仓位分散以对冲市场的非系统性风险。

4、分批建仓。

5、严禁“猜底补仓”。

6、加仓次数不要超过三次。


主讲人介绍        

       周颖,工商管理硕士(MBA),10年证券从业经验,任平安证券总部投资顾问,大豫网财经栏目特邀嘉宾,曾在平安证券视频投顾直播节目中明确提出“沪指2850点阶段性低点”、“创业板2900点顶部结构”“2016年上证50指数将是主战场”“2844-2638-2781点沪指复合型底部”等观点并得到了市场印证。 




版权声明

本文仅代表作者观点,不代表本站立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。
本文地址:www.kxianxueyuan.com/ktrader/1317.html

Copyright©2021 K线学院

渝ICP备17005671号-2

备案 渝公网安备 50011202501214号

Powered By K线学院

扫描二维码关注公众号