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反冲与反转的细微区别案例分析

  在持续下跌之后,个股的累计跌辐已经较深,在此背景下,一波上冲使得MACD指标突破0轴。这可能是反转的信号,当然也可能只代表一次偶然的反弹。操作中,正确地区分出反弹与反冲具有重要实战意义。

  在很多时候,下跌途中的反弹走势也会使得指标线跃升至0轴上方,但由于反弹辐度不大、时间较短,指标线跃升至0轴上方后难以停留住,因而较容易识别这种偶然波动。但是,如果反弹的力度相对较大、持续时间相对较长,我们就很难识别它究竟是意味着趋势的真正反转,还是昙花一现的反冲?此时,结合个股的股价运行情况、MACD指标线上行角度,可以较为准确地做出预判。

  一般来说,我们可以从两点来把握:一是MACD指标线的角度,二是个股的短期上涨幅度。江恩认为:45°角的上涨最可靠、最具持续性。这一条规则同样适用于MACD指标的研判。

  如果MACD指标线的上扬幅度较为陡峭,这种运行是难以持续的,指标线也难以稳稳站于0轴上方,个股的这一波上涨更有可能是反弹,而不是反转;若指标线的角度在45°以下,则持续性要更强,个股反转的概率较大。

  个股的短期上涨走势如果较为凌厉、幅度较大,则易引发获利、解套抛盘的大量涌出,难以实现反转;反之,如果上涨较为平稳,则更易让人接受、市场筹码锁定程度会较高,易形成一种持续状态,从而促成反转。下面,我们结合实例来看看反转与反弹在盘面上的细微差别。

图1 光一科技2012年10月至2013年7月走势图.jpg
图1 光一科技2012年10月至2013年7月走势图

  图1为光一科技(300356) 2012年10月至2013年7月走势图,在反冲之前,如图标注所示,个股一直处于跌势之中且MACD指标线也一直运行于0轴下方。在此情形下,一波强势上涨展开,股价短期内涨幅巨大、涨势凌厉,MACD指标线的上扬角度接近60°,一般来说,这种表现会使得市场短期内抛压剧增,难以形成有效的反转,而且,透支其未来的上涨空间,易演变成为昙花一现的反弹行情。操作中,当个股滞涨时,持股者宜获利卖出,场外投资者则不宜介入。

图2 姚记扑克2012年5月至2013年8月走势图.jpg
图2 姚记扑克2012年5月至2013年8月走势图

  图2为姚记扑克(002605)2012年5月至2013年8月走势图:同样,如图标注所示,此股也是自跌势状态下开始上扬,但上涨时的节奏很好,股价上涨不急不缓,MACD指标线呈现稳键的45°角,这种上涨形态出现在深跌后的低位区时,更有可能转变为真正的反转行情,操作中,我们应注意趋势的转折、把握机会。

图3 蒙发利2012年9月至2013年19月走势图.jpg
图3 蒙发利2012年9月至2013年19月走势图

  图3为荣发利(002614)2012年9月至2013年7月走势图,在持续下跌之后,如图标注所示,此股的上涨走势也是呈现出了这种稳健的态势,这种上涨形态与上面的例子光一科技截然不同,是较为可靠的反转信号,而不是短暂的反弹表演。

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