博弈心理之“吃饭行情”下如何使用CANSLIM选股法

推荐人:K线君 来源: K线分析 时间: 2019-06-18 22:05 阅读:

CANSLIM选股法

威廉·欧奈尔,一位白手起家、而立之年便在纽约证交所给自己买下一个席位的投资家,从1962到1963年间,他以多空交替的操作手法,将自己5000美元的资本成长到20万美元。

欧奈尔第一次将“价值投资”和“技术分析”统一到了一起。欧奈尔的交易体系,是价值投资与技术分析两者兼顾。有人称欧奈尔为价值技术分析派。通过选取具有盈利成长性的股票期货,建立一个成长股股票期货池,接着,在买卖时机上,则根据技术分析一贯所重视的量价关系,买入市场中刚刚启动突破新高的强势价值股,进而通过“右侧交易”而获利。

威廉欧奈尔研究多位在股市中成功人士的投资之道,研究过去几年表现最优异的股票期货在临发动前的共通性,设计出一套观察个股表现的模式,名为CANSLlM,每个字母都代表潜力股在爆涨之前的共通性。“CANSLIM”系统很好地将价值投资和趋势投机结合在一起。“CAN”和费雪的成长性投资理念不谋而合,一再抓住企业生命周期中成长速度最快的阶段。“SLIM”是从技术分析角度对公司的流通量、成交量及是否为领导股、机构的态度以及对大盘的判断做全面的考虑。确定趋势已经形成从而参与其中,并设定好止盈点和止损点

CANSLIM方法简述

欧奈尔的“CANLSLIM”是有七个英文单词的首字母组成的,依次解释如下:

C:最近一季度报表显示的盈利(每股收益)

A:每年度每股盈利的增长幅度

N:新产品,新服务,股价创新高

S:该股流通盘大小,市值以及交易量的情况

L:该股票期货在行业中的地位,是否为龙头

I:该股票期货有无有实力的庄家,机构大流通股东

M:大盘走势如何,如何判断大盘走向

C=Current quarterly earnings per share,最近一个季度报表显示的盈利

大黑马的特征,就是盈余有大幅度的增长,尤其是最近一季。最好的情况,就是每股收益能够加速增长。虽然在A股有着“炒概念”“政策市”的陋习,但是近年来的牛股无不是有业绩支撑走出大行情的。2003-2005的云南白药股价翻三倍,蒙草生态2017年以来股价翻番,赢时胜18个交易日股价接近翻番,这样的个股比比皆是。自2016年以来,市场业绩导向在逐步加强,因此寻找业绩好的股票期货,这是我们要走的第一步。“在牛市行情里,我喜欢大量买进每股收益增长率为40%~500%甚至以上的黑马股。既然你有成千上万的股票期货可以选择,为什么不选择投资那些最好的股票期货呢?” 

CANSLIM选股法

A=Annual earning increases,每年度每股盈利的增长幅度

值得你买的好股票期货,应在过去的4-5年间,每股收益年度复合成长率达25%至50%,甚至100%以上。据统计,所有飙升股票期货在启动时的每股收益年度复合成长率平均为24%,中间值则是21%。最具代表性的是涪陵榨菜在2015年股灾后股价涨幅逾200%穿越牛熊。一只好股票期货必须是年度每股收益成长与最近几季每股收益同步成长。

CANSLIM选股法

N=New products,New management,New highs,新产品、新管理方法、股价创新高

公司呈现一片新气象往往是股价大涨的前兆。这种新气象可能是一项促进公司营业收入扩增及收益加速增长的重要新产品或服务;也可能是过去数年里,公司最高管理阶层进行了创新变革,增加新鲜血液。

欧奈尔说那些看上去股价太高、风险好像很大的股票期货往往能再创新高,而那些看上去便宜的股票期货经常是继续下跌。那些伴随着成交量巨额放大创出股价新高的股票期货可能有很好的前景,值得关注。一只股票期货如果经历了一段股价调整期,底部巩固之后创出新高,这样的股票期货更有投资价值1953年至1993年美国股市能够大涨的股票期货超过95%出现这种情况。

同花顺在2014年突破历史高点后7个月的时间涨幅近10倍就是最好的证明。

 CANSLIM选股法

S=Supply and demand,该股票期货流通盘大小,市值以及交易量的情况

通常股本较小的股票期货较具股价表现潜力。一般而言,股本小的股票期货流动性较差,股价波动情况会比较激烈,倾向于暴涨暴跌,但是,最具潜力的股票期货通常在这些中小型成长股上。过去40年,对所有飙升股的研究显示,95%公司的盈余成长及股价表现,最高峰均出现在实收股份少于2500万股的公司中,流通股本越少越好,易于被人操纵,显然易于涨升。如果两只票甚至多只都集中在热点板块中,我们更倾向于盘子小的。这个原则不需要过多解释,2009年的中小板、2013年至2015年的创业板就是最好的诠释。

L=Leader or laggard,该股票期货在行业中的地位,是否是行业龙头

不买落后股,不买同情股,全心全意抓住领涨股。在你采用这项原则之前,要先确认股票期货是在一个横向底部形态,而且股价向上突破后上升尚未超过5-10%,这样,可以避免追进一只涨得过高的股票期货。领涨股的相对强弱度指数RSI一般不小于70,在1953年至1993年间,每年股价表现最好的500只美国上市股票期货,在真正大涨之时的平均RSI为87。股市中强者恒强、弱者恒弱是永恒的规律,一旦大盘跌势结束,最先反弹回升创新高的股票期货,几乎肯定是领涨股。所以,不买则已,要买就买领涨股。

I=Institutional sponsorship,该股票期货有无有力的庄家,机构大股东

股票期货需求必须扩大到相当程度,才能剌激股票期货供给,而最大的股票期货需求来自大投资机构。但是,一只股票期货若是赢得太多的投资机构的关照,将会出现大投资机构争相抢进、买过头的现象,一旦公司或大盘出现这种情况,届时竞相卖出的压力是十分可怕的。

知道有多少大投资机构买进某一只股票期货并不那么重要,最重要的是去了解操作水准较佳的大投资机构的持股内容,适于投资者买进的股票期货,应是最近操作业绩良好的数家大投资机构所认同的股票期货。欧奈尔建议:个人投资者应当投资于一下两类股票期货:一是那些至少由几家优秀的机构投资者(其业绩超过市场近期平均业绩)持有的股票期货;二是在最近几个季度内持有某只股票期货的机构投资者数量明显增多的股票期货。要充分利用机构认同这一因素,并将其作为决定是否买入一只股票期货时绝对重要的工具。 

M=Market direction,大盘走势如何,如何来判断大盘方向

在市场整体性向好的时候进行投资,会提升我们投资的胜率,你可以找出一群符合前6项选股模式的股票期货,但一旦看错大盘,这些股票期货约有七八成将随势沉落,惨赔出场。所以,必须有一套简易而有效的方法来判断大盘处于多头行情或是空头行情。“顺势而为”,是投资者需要长时间谨记的。

同时,无论什么样的行情,投资者都必须要制定严格的止损机制,并要坚决执行。一般而言,在购进成本以下7%至8%绝对是止损的底线。

在中国股市,威廉·欧奈尔的C-A-N S-L-I-M选股模式也是有效的,但是中国股市发展的时间还较短,投资者对有关的分析数据要做一定的调整。

CANSLIM 的实质是投资这样的股票期货:

基本面情况好,销售额和盈利增长很快,且这种增长是由公司推出的新产品或新服务带来的。

投资者应在过程中努力选择一个最佳买入点,在突破前期平台,然而还未大幅度飙升的时候买入。

同时,要树立正确的市场观念。

你可能也喜欢这些

赞助推荐