什么是无风险套利为什么要进行无风险套利

推荐人:K线君 来源: K线学院 时间: 2018-04-19 17:46 阅读:

无风险套利原理:无风险套利属于跨期套利的一种,而跨期套利是指在同一种商品不同交割月份合约之间的价差出现异常变化时,在同一期货商品的不同合约月份建立数量相等、方向相反的持仓如何把握主力持仓量,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。其中参与实际仓单交割的套利就是无风险套利,因为建立在严格的持仓成本和持仓条件基础上,一般不会受市场行情波动的影响。当然,满足这样条件的“无风险”同时又有稳健收益的套利机会并不多见,一旦发生,往往会吸引资金积极参与。

市场存在的无风险套利主要有五种,分别为以退市为目的的回购股票回购的方式及股票回购的意义、股改中的套利机会、并购并购重组对股价的影响中的套利机会、私有化题材、基金封转开等。ETFIndex CFDs基金与对应股票在互相波动中也可能存在套利机会。

无风险套利模型归纳为:当实际价差>套利成本时,跨期利润=实际价差-套利成本。当利润达到一定程度的时候,进行获利平仓。当两合约价差逆向走高时,到期可进行交割,获取稳定套利利润,达到无风险套利目的。当然,无风险套利的机会不可能经常出现,但一旦出现,将是一种最稳健的获取收益的方法。

那么,为什么要进行无风险套利? 无风险套利有一个非常重要的原则叫做必要性,这个必要性主要也是分成有四个方面:

1、有的交易品种是时间确定、价格确定,在这个时间点内价格确定的过程当中,比如说在前期有一些股改、有一些再融资的品种的话,原来有一些发行认购权的上市公司的方案,过了一段时间价格跌了三块钱,投资这个交易品种最坏的结果有10%的收益率,结算的时间你是可以算出来。

2、价格确定、时间不确定。

3、时间确定价格不确定。

4、价格不确定、时间也不确定,但是它是一定有爆发机会的,比如说像奥运概念、创投概念.

它是有一个爆发性的波动机会,但是时间、价格不好确定。

那么在大盘下跌的过程当中,有一些分离债,这样的交易品种年收益率至少能达到8%,达到8%的话对于中小投资者不太看在眼里,但是相比于很多投资者的操作过程还是可以的。再考虑到在那个时间点,往往债券与股票的交易价格它呈反向的,股票下跌债券就上涨,而当时是有六、七个品种,大概都10%以上的收益率,它一个一个来的话,收益率也是非常可观的。

中国证券市场最差的时候,就是说由6000点到3000点的过程当中,大概是从元月一号到目前五月底半年的时间,就出现这样的机会,交易品种也有不少,这样的一个机会给了你无风险的机会,远远可以超过50%。

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