《股票操作学》第九章 第二节 三种常用的技术操作方法

推荐人:张龄松、罗俊 来源: K线学院 时间: 2019-09-18 00:02 阅读:

股票操作学》第九章 技术分析操作策略

第二节 三种常用的技术操作方法

  有些投资人进行股票操作,对于技术分析理论有深人的研究与了解,清楚知道买进与卖出时机,但常受当时股价走势所蒙骗,而延误行动时间,错失买进良机或卖出时机。这种“光说不练”的缺点经常发生在绝大部分投资人身上,惋惜与怨叹便是事后的自责行为,但是却不能弥补应得而未得的金钱损失。而此处的金钱损失不仅单指看准股票将上涨而未卖进所失去的差价损失,也许亦因反抗心理而采取相反的行动,造成实际金钱上的亏损,这种不幸现象经常可在自己或投资人身上得到印证。

  “知行合一”是先哲王阳明学术的最高意境,股市投资大众尤其需了解、并真正懂得这四个字的精神。有些投资者从过去操作失败的累积教训中检讨失败的原因,换取经验,再从经验里去摸索股市变动趋势,作为日后进行股票操作的主要依据。这种本着“学无止境”态度作为临场操作方法之后盾,虽然不可言错,最重要的关键在于人终究是血肉之躯,“不贰过”对于一位短线操作者是非分的要求,因此,过去造成投资者金钱损失的错误判断仍会不知不觉地再犯,使操作者不仅再度损失金钱,信心亦会动摇,这是凭借经验作为操作准则的投资者所面临的心理负担。

  做为一个好的技术操作者,应具备下列条件:

  ①至少需要完全了解一种独立的技术分析方法之重点,当然,若能将两种以上之技术分析融汇贯通,更能掌握势之所趋。

  ②将现行理论付诸实际运用,若有缺失立即修正,而不受权威限制。

  ③要面对现实,不要与趋势相抗衡,也就是顺势而行。

  ④操作过程里,有时会暂时为大势迷惑,举棋不定,这时应抱着“看不懂,不操作”原则渡过仿徨期。

  ⑤进行技术操作,需要有一套完整的方法,确实有效地达到低买高卖之意境,如此必能成为股市胜利者。

  下面介绍几种技术操作方法供读者参考:

  1.箱形理论操作法

  箱形理论(BoxTheory)也就是将股价行情连续起伏用方框(箱子)一段一段地分开来。换句话说,就是将上升行情或下跌行情分成若干小行情,再研究这些小行情的高点与低点。上升行情里,股价每突破新高价后,由于群众惧高心理,极可能发生回跌,然后再度上升,在新高价与回跌之低点间就形成一个箱子;下跌行情里,股价每跌至新低价时,基于抢反弹心理,极可能产生回升,然后再趋下游,在回升之高点与新低价间亦是形成一个箱子,然后再依照箱内股价波动情况来推测股价变动趋势。

  由箱形理论的基本特征可以清楚看出,这是阻力和支撑概念的延伸,股价涨至某一水准,会遇到阻力,跌至某一水准,则遇到支撑。自然而然地使“关卡”限制股价在某水准间浮沉,这种浮动产生不少的箱形。

  股价趋向若确立为箱形走势,股价自然有高价与低价之分。每当股价到达高价附近,卖压较重,自应卖出股票;当股价回到低价附近,支撑力强,便是买进机会。这种短线操作可维持至股价向箱形上界线或下界线突破时,再改变操作策略。

  由于股价趋势冲破箱形上界线,表示阻力已克服,股价继续上升,一旦回跌,过去阻力水准自然形成支撑,使股价回升,另一上升箱形又告成立。因此,股价突破阻力线而回跌时,自然形成一买点,此时买进,获利机会大,风险降低。相反地,当股价趋势突破箱形下界线时,表示支撑已失效,股价继续下跌,一旦回升,过去支撑水准自然形成阻力,使股价回跌,另一下跌箱形成立。因此,股价跌破支撑线而回升时,就是卖点,而不适于买进,否则亏损机会大,风险增加。

  一天行情走势亦可表现于箱形中。由于每天行情之变动上下起伏,在短短几个小时的交易时间里,往往形成无数个小波浪式的起伏,这些波浪式起伏有时呈规则性,有时则否,此处则以规则性起伏介绍上升行情与下跌行情走势。

  有些短线投机者每日均记载三个小时里个别股喊价过程,加以整理,用图表示,会发现两种截然不同走势。

箱形理论

  图9—8显示当日上升走势,一箱比一箱高(亦可解释一底比一底高)。

  图9—9则显示当日行情不振,走势渐趋下游,一箱比一箱低(亦可解释一波比一波低)。

  依照箱形理论操作实务,在第一个箱子内只观察而不采取行动,等到第二个箱子,就须判断行情上升、下跌或盘档,准备采取行动,等到走势突破第二箱时,行情已明朗,是买进与卖出的最佳时机。

  使用箱形理论进行技术操作须把握下列各项重点:

  ①首先须确定股价趋势,断定上升行情或下跌行情后,再寻找每段小行情的高点与低点。

  ②从每段行情的高低转折点找出买进或卖出时机与适当价位,计算方法可从前一箱之上下限范围,配合涨跌幅度求出。

  ③在上升行情里要做多头,不要逆势而放空,下跌行情里宁可停止操作,切勿做多头,这是顺势而为的基本道理。

  ④依照操作者短线操作经验与头脑反应灵敏程度,决定进行当日箱形操作或每段小行情箱形操作,不可讳言地,当日操作利润低而风险大,因此进行箱形操作最好以较长时期为宜。

  ⑤先前曾提到,对箱形变动,最好先观察一、二个箱形变化后,再决定是否进行买卖,除非是经验老到的老手,切勿冒险在第一箱内轻易下手。

  ⑥当日或短期箱形变动极易受突发因素影响,产生不规则变动,应提高警觉。

  ⑦使用箱形操作,最好能以大势为前题,以每段行情为操作重心,不要乱抢帽子。

  ⑧热门股股性活跃,多空双方争斗激烈,涨跌速度快,箱形理论无法适应。冷门股活动范围狭窄,亦不适宜。唯有股性趋稳定之股票,上升时以盘为涨,下跌时亦复如此,呈阶梯式上升或下跌,故最适于箱形操作。

  2.金字塔与倒金字塔操作法

  所谓金字塔,如正△一般,底宽而顶尖。应用于股票市场,基本含义便是在低价时大量进货,股价若继续下跌,则停止操作,股价若上涨,判定为上升趋势,股价回档时即加码买进,但是买进数量则随着价格上升而减少。股价涨至目标值附近,即停止买进,准备将获利筹码酌量抛出而获利,完成圆满的操作。

  现以南港股实例来解释金字塔操作法。由图9—10可知,投资者在12元处买进3万股,股价上涨至13.5元时,若判断是上升趋势开端,并不急于抛出,反而回档于13元时再买进2万股,股价随即再度上涨,回档至14元时,又买进1万股,此时多空争斗已明朗,上涨速度加快,只在16元处小回档,再加码买进5千股,股价终于暴涨至20元以上,此时若回档,仍可做最后试探性买进2千股,因为因为大户哄抬股价,通常造成一高价圈,以便于有充分时间抛售股票,此时投资者可选择卖出时机。

  通常主力大户进行股票操作,多采用此法,虽然买进成本逐渐提高,但是增加之幅度则较股价上涨幅度为小,因此采用此法当是最正确的操作方法,风险亦随之降低。

  买进股票的目的在于获取利润。既然赚钱,就需卖出股票。抛售股票如同买进股票一样,亦应做有计划的操作,倒金字塔操作法则是金字塔操作法的相反方式。现在亦以南港股实例来解释〔如图9—11)。

  在前例中,自12元起逐步买进,在20元时继续小量买进,股价仍上涨‘此时为保障既得利益,而且依照走势开始出货,股价愈涨,出货愈多,直至涨势趋于缓慢时,便将所有股票抛出,完成自进货至出货的全部操作程序。此时股价也许仍会继续上升,但也是最后挣扎,不必再予理会。

  若将前两图连接起来,便是从买进到卖出一连贯操作的完整方式。

  3.利乘法与摊平法

  在股票市场里,股票操作如同上战场与敌人作战一般,首先需观察形势是否有利,然后派出先锋部队打探敌人虚实,最后再以精锐部队发动总攻击,进行决战。冒然投人大军,万一步人敌方陷阱,后援无继,极可能全军崩溃,无力再战。

  利乘法便是一种顾全大局而稳健的操作方法。行情进入盘旋整理末期,此时若判断股价即将脱离盘档而上升,为印证自己判断是否正确,乃购进一定数量的股票(若你准备10万元买股票,此时可试探投下2万元),行情盘旋一阵子后,股价终于向盘档上方突破,投资者信心随着股价上升而增强,譬如先前于10元购入2000股,上涨到11元时,再花四4.4万元买进4000股,但是行情走势并不如预料中那样令人满意,上档压力意料之外地重,股价回跌,甚至跌到10元以下,因此所买的6000股统统套牢。投资者此时重新反省投资策略是否运用正确,更重要地,乃是检讨对行情判断是否错误,同时决定若行情突破盘档最低支撑点9.2元时,就要将手中股票忍痛卖掉,减少股价继续下跌的损失,保留元气,重新订定投资计划,等待下次买点形成,着手买进,弥补此损失,尤有甚者,可以加倍赚回来。而若跌势逐渐缓和,于9.2元以上反转回升,此时并不适合再加码买进,直到出现长阳线,表示多头之力量与维持股价之决心,而股价出现新高价,并在11元高价附近盘旋几天后,再度出现更高价,成交量亦增加,等到回档时,另一买进机会来临,此时可将剩余的3.6万元于12元以下再买进3000股,直到股价上涨至某一高点,有反转下跌的迹象时,再将持有股票全部抛出,获利了结。因此,利乘法的基本要点便是先自订买进价位与买进数量,当股价走势呈相反方向,则订下卖出价位,股价跌破此价位,就须卖出。此种操作法使用者必须对行情有深入了解与信心,才能相互配合,在适当时机进出股票。

  摊平法,顾名思义,是一种买进股票而发生亏损后采取补救的方法,但是使用方法不正确,反而愈陷愈深,譬如说,股价盘旋期时买进股票,预期上涨,未料盘档末期,股价走势向下突破,跌势连续而猛烈,下跌一段后,供需转变,卖压暂时减轻,投资人为挽救遭受的损失,乃做相同或更多数量的买进,使手中持有股票平均价降低,表面上这种方法并没有错,等到股价回升至某一价格,统统卖掉,就可以不赔,甚至还有赚。事实上,股价走势趋于下跌时,跌势是可预期的,回升幅度有限亦可预期,只是反弹程度大小差别而已。下跌趋势加码买进,一不小心,就被潮流所卷进,亏损不但未摆平,反而造成更大的损失,加码次数愈多、愈集中,愈加速赔累,以致于倾家荡产。抑或买进机会确实来临时,已无力量买进,平白丧失赚钱时机,饱尝套牢之苦。

  上面所介绍的,是一般正常操作方式,对空头而言,利乘法与摊平法恰巧相反,现在做简单的叙述。

  当股价进入盘档末期,根据各种资料研判,即将有一段下跌走势,此时借股抛空5000股,股价正如所料,向盘档下方突破,抛空者信心大增,于股价反弹至顶点而又有下跌迹象时,再度加码抛空8000股。此时行情走势转变,并未继续下跌,反而上升至前次盘档区上界线附近,抛空者须密切注意,若上升速度加快,成交量继续增加,这是轧空的讯号,重新对行情加以研判,股价若突破某价位时,应补回融券股票,将损失降至最低限度。而若股价上涨慢,在达到某价位时即行回跌,此时不急于再抛空,等待出现股价新低点再予反弹时,又是另一次卖出机会,完成操作。当股价继续下跌至某新低点,渐露反转上升迹象,再将持有股票全部补回,获利了结。

  至于摊平法,操作者与股价趋势背道而驰,以仅有的财力在上涨初期做无谓的抵抗,当额子分几次抛完时,遭遇轧空行情的快速上升,全军覆没,不但未享受股市全盛时期带来的财富,反而成为不幸的牺牲者。

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