博弈心理之股票期货投资的十个要点

推荐人:K线君 来源: K线分析 时间: 2019-06-26 23:07 阅读:

股票期货投资的十个要点

1、如何看待股票期货?

股票期货就是企业!而不只是一种可交易的证券。要以经营者的眼光来看待股票期货,而不是交易者。不要去过度关注市场走势,而把精力集中在企业上面,这是最基本的投资态度。股票期货即是企业,投资股票期货就是投资企业。“把股票期货当做生意做,股票期货一定赢,把生意当做股票期货炒,生意一定输”。

2、一定要买入那些自己了解的企业。

所谓了解,当然不是非要成为某一行业的专家,而是对于行业对于公司一些基本的情况都要有足够的了解。起码能看明白公司的业务、竞争优势、盈利模式、以及资产状况等,才能够大致的评估其前景,否则根本无法对其估值。

所以,不熟悉的公司,再吸引人也不要去买。投资人需要的是能够正确的评估那些选定的企业的能力。你不需要成为每家公司的专家,甚至不需要很多。你只需要能够评估你能力范围内的公司,在自己的能力范围内投资。(巴菲特 “能力圈”概念:是在自己的能力范围内寻找最优质的投资标的)

3、投资要有逆向思维!

股票期货投资要避开热门!也就是霍华德马克斯说的第二层思维。

第一层思维单纯而肤浅,人人都可以做到。第一层思维是群众集体随大流的思维,总是简单的认为前景好的企业就表示股票期货会上涨,而前景差的企业股价就会下跌。

而第二层思维深邃复杂,很少人能够做到。第二层思维是个人客观冷静独立思考的思维,会考虑未来究竟会出现什么结果?未来的前景真的有那么乐观或者真有那么悲观吗?股价是否反应过度了?为何人们都会看法一致?他们是否是受市场情绪的影响?

人人都看好的,也许并没有那么好!人人都不看好的,也许并没有那么坏。不要相信人多的地方一定是对的,也不要相信人少的地方一定是错的。更不要盲目的相信股市总是有效或者总是无效。要有自己独立的思考判断,无论结果是否与别人一致,坚持自己的判断。

4、不要被市场先生所影响,而是要利用他。
市场先生每天都会对股票期货报价,并且完全凭自己的心情好坏,时高时低,时而乐观、时而悲观,市场根本不会告诉你企业的真实价值是多少,它告诉你的只有每天的交易价格!买入之后即上涨,不代表你就是正确的。买入之后即下跌,也不代表你就是错误的。股票期货短期的走势,更多的是市场的情绪反应。所以不要单纯的相信市场的判断,不要过度在意市场股价的表现,你要做的是利用市场,利用市场犯的错误。

在市场剧烈波动的时候,往往市场会过度悲观或者过度乐观,事后都会被证明确实是太过夸大了。而市场先生反应过度的时候,就是你最理想的投资机会。它极度乐观股价暴涨至高估的时候你就把股票期货卖给它,它极度悲观股价暴跌至低估的时候你就把股票期货低价买过来,其它时间尽量远离市场。你只需要偶尔关注市场的报价是高是低,并且加以利用就够了!而不是过度的去关注市场价格走势,以至于被市场所影响,所利用,想要做好投资就要尽量远离市场,忽略市场短期价格走势,避免影响自己的心态!

股价上涨往往会强化投资者分析判断的正面效果,股价下跌往往会提供负面的强化效果。一只股票期货的上涨并不意味着其企业一定运作良好,也不代表价格的上涨有相应的内在价值提升为理由。同样,股价下跌也并不一定反映企业发展发生逆转或者其内在价值发生消退。

5、买入那些价格大幅低于价值的优秀企业。

价值投资的核心就是买入价格大幅低于内在价值的股票期货。最重要的是企业的价值,但是更加重要的不是买入一家优秀的高价值的企业,而是要以便宜的价格买入一家优秀的高价值的企业。投资股票期货重要的不一定是买最好的,而是要买的好,买性价比最高的那个。什么是性价比?股票期货价格大幅低于内在价值的就是性价比最高的。安全边际最大的那个就是性价比最高的!只有性价比最高的安全边际最大的,才是最值得投资的!所以,优秀的企业不一定值得买入,价格便宜的优秀企业才值得买入!价格是你付出的,价值是你得到的。无论何时,买入股票期货都要留有足够的安全边际!安全边际是成功投资的基石!

6、企业的价值评估。

评估企业的价值是必须的,否则你拿什么去衡量股票期货价格是贵还是便宜?但是不要期望自己能够精确计算出企业的内在价值,实际上世界上根本没有什么方法或公式能够精确计算出企业价值。因为企业的未来盈利不可能像债券利息一样的稳定不变,它会受非常多的不确定因素的影响。那些所谓的正确的计算方法(包括现金流折现法),不是要帮你准确的计算企业价值,而是帮你树立正确的价值评估的思维。

对于足够了解的企业,可以大致的估计其价值区间,在企业的价值是特别高估或者特别低估的时候一般能够明显分清。只有特别低估的时候才是值得出手的。如果你需要经过十分复杂的计算,才能看出“价值低估”的结果,那么很有可能这家企业价值根本没有被低估。

评估企业价值的正确率与你对企业的了解程度、你的商业眼光直接相关。此外,那些公司的业务简单易懂的、具有一定的长期竞争优势、过去业绩十分稳定、资产状况良好、管理层诚实可靠能干的企业,往往评估其价值相对来说更为靠谱一些。至于那些你不了解的企业、业务很复杂的企业、没有竞争优势的企业、业绩没有稳定性的企业、资产状况差的企业,最好不要对其评估,因为这样的企业评估其价值的正确率将会很低,而错误率则会很高!

无论如何,你都需要对企业的价值有一个大概的评估,否则你根本无法衡量价格是高还是低,也就无法做出投资决策。遵循的原则就是:“模糊的正确”胜过“精确的错误”。所以,不要把精力放在如何精确上面,而要把精力放在如何正确上面!如何能够提高正确率?个人的商业眼光算是一点,还有对企业足够的了解,稳定的业绩,可靠的数据,保守的预测,合理的评估。这些都是评估企业价值的基本原则。

7、什么是真正的风险?

股价的波动性不是风险,股价的短期波动非但不是风险,反而会给你创造出更多的投资机会。最重要的巨大风险不在人人恐惧时,而在人人乐观时。人们越乐观,股价越上涨,价格越贵,风险越高。人们越悲观,股价越下跌,价格就越便宜,风险越低。低风险才能有高收益,高风险反而使你收益很低。

最重要的风险是本金永久损失的可能性风险。买入不了解的东西是风险!对企业评估错误是风险!过高的预计未来是风险!买入价格太高是风险!运用高杠杆是风险!投资不要先去想能赚多少钱,应该先去考虑自己如何能够不亏钱。为自己的本金负责,高风险的事情不要做。巴菲特的老师告诉他两条准则:第一是永远不要亏损,第二是永远记住第一条。

8、投资要有足够的耐心与信心。

股票期货投资不要主动的频繁操作,而是耐心等待机会上门,耐心持股。经常交易除了损失更多的交易成本以外,根本不会提高收益,反而心态会变坏。多动多错,胡乱的射击不会提高你的命中率。特别是一些非常优秀的企业,买入前需要耐心的等待好的价格,买入后也应该耐心的等待价值回归。无论自己做何选择,不要轻易推翻自己的判断,坚定信心。在你失去信心失去耐心之时,也许正是“恐惧、悲观、嫉妒、后悔”等负面情绪影响你之时,这也正是你将要犯错的征兆。无论何时“耐心与信心”都十分重要!

9、长期持有优秀的企业。

对于一些非常优秀的企业股权,忽略持仓成本,忽略股价涨幅,不要仅仅因为股价上涨很多就去卖出,也不要因为价格仅仅略高于价值就去卖出。一切以价值与价格的差距来衡量,而不是成本与涨幅来衡量。只有当价格大幅高于价值,或者企业的基本面已经不可逆转的变坏的时候才考虑卖出。否则,尽量长时间的持有,因为时间是优秀企业的朋友!优秀的企业+时间的积累,会让复利发挥魔力,使你赚的更多!

10、时刻保持理性、客观、情绪稳定。

千万不要让情绪的变化来左右支配着你,影响着你。无法保持客观 理性 情绪稳定的人,学习再多的投资知识也赚不到钱!人在情绪极度变化的时候最容易犯错,情绪变化的力量足以使投资者丧失理智,将一切投资理念抛诸脑后,甚至推翻一切投资原则!所以,时刻保持理性、客观、情绪稳定,再怎么强调也不为过!做投资最难的就是这一点!!!

你可能也喜欢这些

赞助推荐

[!--一下是360自动推送--] '); })();